市場篇

  • 為何新興高收益公司債的後市力道強勁?
    • 資金面–JP摩根新興市場企業多元債券指數之規模,在組成國家、市值均大幅改善, 其中,2008年自今高收益債規模成長超過三倍,因而增加流動性同時擁有豐富的投資吸引力。
    • 基本面–新興市場高收益債券之發行企業,毛利率持續維持30%之上,同時負債年增率呈下滑趨勢,新興發行高收益債之企業負債槓桿比低,財務結構健全!
    • 價值面–美銀美林最新季報告指出,新興市場高收益公司債違約率僅1.79%,低於美國高收益公司債的3.11%。

    資料來源:美銀美林證券2012年第三季報告

  • 新興市場債券包含那些種類?
    新興市場債含括三個主要債種:
    美元計價主權債 *市場成熟、流動性佳。
    *風險分散效果較佳。
    當地貨幣計價主權債 *若新興市場貨幣升值,可能有來自匯兌收益報酬。
    *直接受惠於國家信評提升。
    新興市場公司債 *新興企業債佔整體新興債市值比重從2002年的低於20%,到2012年已經超過40%,標的多元化。
    *受惠於新興企業成長、獲利能力攀升。

產品篇

  • 「兆豐國際新興市場高收益債券基金」之投資方針?
    1. 投資於高收益債券不得低於60%
    2. 投資於新興市場國家債券不得低於60%
    3. 投資於外國有價證券不得低於50%
    4. 投資所在國家或地區之國家主權評等為高收益等級者不得高於30%
  • 為何選擇「50%JP 摩根新興市場多元債券指數+50%JP摩根新興市場企業多元債券指數」作為本基金之指標指數?
    「JP 摩根新興市場多元債券指數」為觀察新興市場主權債券普遍採用的參考指標,而「JP新興市場企業多元債券指數」為觀察新興市場公司債普遍採用的參考指標;針對基金策略,因預期新興市場企業未來有相當大的成長潛力,然而,新興市場公司債的流動性風險相對於新興市場主權債券較大,考量投資組合的波動度,因此,加入「JP摩根新興市場多元債券指數」,藉由新興市場主權債券與公司債券的搭配,期望建構能參與新興市場企業成長,但兼顧波動度的投資組合。
  • 指標指數倒流測試近十年的年化報酬以及年化波動度為何?
      年化報酬率(十年) 年化波動度(十年)
    50%JP 摩根新興市場多元債券指數+50%JP摩根新興市場企業多元債券指數 10.38% 7.77%

    資料來源:Bloomberg,JP Morgan Index,兆豐國際投信整理,2002/12/31~2012/12/31

顧問篇

  • 「兆豐國際新興市場高收益債券基金」由誰擔任海外顧問?
    本基金聘請在高收益公司債投資領域享負盛名的盧米斯賽勒斯擔任顧問。盧米斯賽勒斯成立於1926年隸屬於法儲銀集團(法國第二大資產管理公司,旗下擁有25個精品品牌)。
  • 盧米斯賽勒斯之強項與優勢?
    • 債市專家,經驗豐富:提供多樣、完整之美國與全球固定收益、股票產品、管理固定收益資產達1710億美元。
    • 債市研究 資源豐沛:2012年固定收益研究預算達七千萬美元。固定收益研究範圍涵蓋82國、1,076檔公司債及284檔銀行貸款證券。
    • 頂尖團隊 專業資深:擁有208名投資專業人員,117名特許財務分析師(CFA)、員工平均研究資歷逾20年。

    資料來源:盧米斯.賽勒斯,2012/12月底

  • 盧米斯賽勒斯海外顧問2012年主要獲獎紀錄?
    • 2012年台灣Lipper美元高息債券三年績效最佳
    • 2012年台灣傑出基金金鑽獎–十年期高收益最佳債券基金
    • 2012年理柏傑出基金經理人大獎
    • 2012年理柏複合式債券基金3年績效最佳

交易篇

  • 本基金何時可申請買回?

    本基金自成立日起 90 日後,得以書面或電子資料提出買回之請求,並自買回申請日起後7 日( T+7 ) 給付買回價金。

  • 本基金單筆及定時定額之申購金額是?
    本基金自募集日起,「單筆」及「定時定額」同步銷售;
      單筆 定時定額
    A類累積型 新台幣30,000元 新台幣3,000元
    B月配息型 新台幣200,000元 新台幣10,000元

    投資人若透過指定用途信託(銀行)方式申購,則依該機構所定最低申購金額為準。

  • 「兆豐國際新興市場高收益債券基金」之配息來源?
    本基金成立起屆滿三個月後,依下列方式分配:

    備註:每次應分配金額未達新台幣500元(含)時,受益人同意授權經理公司以該筆收益分配金額再申購本基金受益權單位,此部分手續費為零。