2021第3季_ 投資展望暨精選基金

 

2021第3季_投資展望摘要 :

股市

美國_受惠疫苗普打,FED對經濟前景樂觀
美國經濟持續復甦,就業及通膨皆朝向聯準會設定的目標邁進,2013年的經驗顯示,在貨幣政策正常化的過程中,QE政策將會是首要處裡的對象,接下來才是升息。目前市場預估,聯準會可能會在今年八月的全球央行年會左右首次暗示縮減QE。美國經濟回溫,市場預期聯準會將會讓貨幣政策正常化,可能使得美股上下波動,然企業獲利表現佳,可望支撐美股表現。

中國_社會零售顯示消費持續復甦
面對去年疫情解封後的高基期因素,及經濟大省-廣東省今年出現疫情反覆的情形下,5月社會零售月增率為8.4%,仍觸及10年次高,顯示中國需消費仍表現強勁。以資金面來看,2017年以來,北上資金已經成為A股的重要增量資金,與此同時,外資持A股規模及比重也在持續擴大,隨著政府持續開放,MSCI、富時將持續提高A股權重都將持續吸引外資流入。

台股_電子傳產雙箭頭,台灣出口好表現
疫情升溫對製造業影響有限,5月出口再創歷史新高,美歐疫苗施打率提高,防疫措施持續解封,帶動經濟加速復甦,美歐主要國家內需擴張下,預估台灣未來出口仍維持正增長。全球新興科技應用需求持續強勁,傳統產業受惠國際原物料及產品價格持續走高,電子、非電子出口雙雙創下好表現。

債市

債市_全新興市場高收益體質相對穩健
新興國家企業的營收和獲利也可望跟著回溫,且持續降低財務槓桿,隨著經濟好轉,企業獲利持續增加,市場陸續下調今年底的違約率預估,從財務槓桿來看,新興市場高收益債的財務槓桿與投資等級相當,低於高收益債,顯示體質相對穩健。


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精選基金 :

股票型 :
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聚焦中國新經濟概念、消費升級成長股。
聘中國著名資產管理公司「嘉實基金管理有限公司」擔任投資顧問。
全投資主軸為半導體、智能手機及通訊基建產業鏈。
聚焦台股5G產業鏈。
債券型 :
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