投資觀點

       近年日本經濟起飛，尤其解封後各產業復甦，商業活動蓬勃發展，旅遊業帶來龐大的消費商機，日圓匯率低也有助於出口貿易，嗅到錢景的各位投資人，要如何聰明投資日本呢？

       市面上已經有一些日本股票型基金，但投資首重分散風險原則，投資單一市場若想妥善分散風險，最好的投資類型就是【多重資產型】，除投資股票以外，另配置較低波動及收益較固定的資產，例如REITs、債券等，藉以平衡股票市場的波動性。【多重資產型基金】訴求多元化的投資組合，各項投資標的收益都可納入囊中。要想掌握日本股市的產業趨勢，不能錯過【旅遊】、【房產】、【科技】、【動漫】強勢產業。旅遊業在今年呈現爆發性的成長，大量的入境人口帶動日本國內的消費景氣，旅館類的REITs也受惠，例如「星野集團」在許多知名旅遊勝地都有旗下飯店。近年房產投資熱潮加強房價和租金的攀升，REITs成為多重資產基金中重要的投資大餅(見下圖)。科技業受惠中美貿易戰的產線移轉，歐美當地工廠對日本自動化供應鏈需求大增，帶動日本的半導體設備、汽車產線、自動化物流、工廠機械手臂等機具的外銷。動漫產業一直在日本有特殊地位，日本票房前十名的電影大部分都是動漫類型，延伸出許多的周邊產品，創造更大的經濟效益，在台灣舉辦動漫展永遠是大排長龍。

       多重資產型基金不僅掌握多元資產，各項優勢產業的趨勢脈動也能跟上，配置股權資產和REITs資產為適合的比重，【兆豐日本優勢多重資產基金】(本基金配息來源可能為本金)是首檔有日幣級別的多重資產型基金。


資料來源：彭博資訊，兆豐投信整理，2023/1。註：J-REITs報酬率採用彭博系統中指數【TSE REIT TR Index】2012/1/31-2022/12/31數據。(投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之歷史績效數據不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。)

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【兆豐投信獨立經營管理】本公司系列基金雖經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
本基金為多重資產型基金，投資地區以已開發成熟型國家日本為主，並聚焦於受惠疫情後復甦與趨勢、去全球化與日本特優文化產業之股權性標的；且為調整基金組合波動度，以因應市場環境變化，輔以具穩定收益之全球投資等級債券或不動產投資信託受益證券等類固定收益之有價證券，適合欲追求中長期績效穩定成長，可承受中度風險之投資人。經試算本基金之標準差風險值，略高於目前市場同類型基金之平均值，故參酌「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」，本基金屬RR4風險報酬等級。此等級分類係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，提醒投資人此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等，不得作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金其他個別的風險及斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後進行投資。本基金投資風險包括類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、投資不動產證券化商品等，而基金資產中之債券皆隱含其發行者無法償付本息之違約風險，本基金所投資標的發生上開風險時，本基金之淨資產價值可能因此產生波動。有關本基金運用限制及投資風險之揭露，請詳見公開說明書。
本基金 B 類型各計價類別受益權單位可分配收益採半年配息機制，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，投資人於申購時應謹慎考量。基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至本公司網站查詢。
本基金為多幣別計價之基金，並分別以新臺幣、美元及日圓做為計價幣別，除法令另有規定或經主管機關核准外，新臺幣計價級別之所有申購及買回價金之收付，均以新臺幣為之；外幣計價級別之所有申購及買回價金之收付，均以外幣為之。如投資人以其他非該類型計價幣別之貨幣換匯後投資者，須自行承擔匯率變動之風險，當該類型計價幣別相對其他貨幣貶值時，將產生匯兌損失。因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價定之。此外投資人亦須承擔匯款費用，且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。由於基金持有之貨幣部位未必與在資產上的部位配合，其績效可能因外匯匯率的走勢受極大影響。
本基金投資於基金受益憑證部分，可能涉有重複收取經理費。為避免因受益人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之受益人之權益，並稀釋基金之獲利，本基金不歡迎受益人進行短線交易。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至公開資訊觀測站中查詢。
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