投資觀點

        許多人喜歡在升息循環末端投資債券，債券殖利率隨著升息節節高升，等未來降息後，可能還有價差可以賺，近期債券ETF因此大受歡迎。但債券ETF百百種，投資人要怎麼選擇債券ETF呢？ 
 
        債券ETF可以享有證券市場交易的便利性，依據不同的投資區域、標的大致可分為「政府公債」、「投資等級債」、「非投資等級債」、「新興市場債」等主題ETF，雖然能分散單一債券的風險，但一籃子債券擁有相同類型標的，卻無法調適不同景氣環境的變化。其實處在不同景氣環境有各自適合的債券種類(如下圖)，比如在景氣擴張期，因經濟環境熱絡，可以積極的配置較多非投資等級債及新興市場債，以取得較高收益的機會；若景氣趨緩至衰退，宜防禦性的配置政府公債及投資等級債，而目前正處於景氣趨緩階段，又適逢高利率環境，就很適合防禦型配置。

        景氣階段會隨著市場環境不停變化，需要專業投資團隊依據研究進行市場判斷，並立即調整債券ETF配置，結合主動及被動投資的優勢，利用【債券ETF組合基金】長期投資債市，比市面上的債券ETF多了靈活布局的彈性，拉長遠來看，更能順應景氣變化創造投資機會，挑選合適的債券ETF，等於挑選合適的武器，面對無法預期的未來市場「勢債必行」。

        國內首檔債券ETF組合基金【兆豐全球債券ETF策略收益組合基金(本基金配息來源可能為本金) 】，適合穩健型的投資人，也很適合忙碌、沒時間關注市場變化的人，於2023/9/25-28募集期間把握機會參與債市行情。


(投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本說明非代表本基金未來必然之配置，未來投資將依公開說明書規範及當時市場環境與經濟現況而調整。)

【警語】
【兆豐投信獨立經營管理】本公司系列基金雖經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金為組合型基金，主要投資於境內外之子基金，投資區域涵蓋全球，並以債券類ETF為主要投資標的，以強化基金之風險管理及穩定收益為核心理念，故適合能適度承受風險，追求穩健報酬之投資人。經試算本基金之標準差風險值，並參酌「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」，本基金屬RR3風險報酬等級。此等級分類係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，提醒投資人此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不得作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金其他個別的風險及斟酌個人之風險承擔能力，更多基金評估之相關資料(如年化標準差及Sharp值等)可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」(https://www.sitca.org. tw/index_pc.aspx)查詢。本基金主要投資風險尚包括類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險及投資於各類型子基金與ETF之標的風險等，有關本基金運用限制及投資風險之揭露，請詳見公開說明書。本基金為多幣別計價之基金，並分別以新臺幣及美元做為計價幣別，除法令另有規定或經主管機關核准外，新臺幣計價級別之所有申購及買回價金之收付，均以新臺幣為之；外幣計價級別之所有申購及買回價金之收付，均以外幣為之。如投資人以其他非該類型計價幣別之貨幣換匯後投資者，須自行承擔匯率變動之風險，當該類型計價幣別相對其他貨幣貶值時，將產生匯兌損失。因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價定之。此外投資人亦須承擔匯款費用，且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。由於基金持有之貨幣部位未必與在資產上的部位配合，其績效可能因外匯匯率的走勢受極大影響。本基金投資於子基金部分，可能涉有重複收取經理費。本基金得投資於非投資等級債券基金。該基金之投資標的係指信用評等未達投資等級或未經信用評等的企業或機構以支付較高利息的方式所發行的債券，因此具有較高的違約風險。非投資等級債券對利率的變動亦較為敏感，因此基金淨值可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金 B 類型各計價類別受益權單位可分配收益採季配息機制，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損，投資人於申購時應謹慎考量。本基金配息組成項目，可於經理公司網站（https://www.megafunds.com.tw）查詢。為避免因受益人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之受益人之權益，並稀釋基金之獲利，本基金不歡迎受益人進行短線交易。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人需自負盈虧。故投資本基金可能發生部份或全部本金之損失，最大可能損失則為全部投資金額。金融消費爭議處理及申訴管道：就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向本公司提出申訴，若三十日內未獲回覆或投資人不滿意處理結果得於六十日內向「金融消費評議中心」申請評議。

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